Perp होल्ड करने की कीमत चुकाने के दो तरीके
परपेचुअल फ़्यूचर होल्ड करने में पैसा लगता है। कितना, और उसका कितना पहले से अनुमान लगाया जा सकता है, यह इस पर निर्भर करता है कि venue दो में से कौन सा मॉडल इस्तेमाल करता है:
- Funding। Longs और shorts एक-दूसरे को एक बदलती दर चुकाते हैं, जो बाज़ार तय करता है।
- Swap फ़ीस। पोज़िशन जितने घंटे खुली रहती है, हर घंटे के लिए आप एक फ़िक्स्ड दर चुकाते हैं।
एक्सचेंज funding इस्तेमाल करते हैं। Prop firms बंटी हुई हैं: कुछ एक्सचेंज funding को सीधे आपके सिम्युलेटेड अकाउंट पर लागू करती हैं, कुछ फ़्लैट swap लेती हैं। Funded With Perps फ़्लैट swap लेता है। यहां बताया गया है कि दोनों मॉडल कैसे काम करते हैं, हर एक का गणित क्या है, और हमने अपना मॉडल क्यों चुना।
Funding कैसे काम करता है
Perp की कोई एक्सपायरी डेट नहीं होती, इसलिए ऐसा कुछ नहीं है जो उसकी कीमत को spot कीमत तक आने पर मजबूर करे, जैसे तय तारीख वाला फ़्यूचर एक्सपायरी पर spot से मिल जाता है। यह काम funding करता है।
जब perp, spot से ऊपर ट्रेड करता है, तो funding rate पॉज़िटिव होता है और longs, shorts को भुगतान करते हैं। जब यह नीचे ट्रेड करता है, तो दर नेगेटिव हो जाती है और shorts, longs को भुगतान करते हैं। यह भुगतान आपकी पोज़िशन की नोशनल वैल्यू का एक प्रतिशत होता है, जो एक तय शेड्यूल पर सेटल होता है: कई सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों पर हर आठ घंटे में, Hyperliquid पर हर घंटे।
इससे तीन बातें निकलती हैं:
- दर बदलती रहती है। यह दिखाती है कि बाज़ार के एक पक्ष में कितनी भीड़ है। शांत बाज़ार में यह एक छोटी बेसलाइन के आसपास रहती है। जब हर कोई long होना चाहता है, तो यह कई दिनों तक उससे कहीं ऊपर जा सकती है।
- यह आपको भुगतान भी कर सकती है। अगर आप उस पक्ष में हैं जिसे funding मिलता है, तो होल्ड करने से आपकी कमाई होती है।
- इसके हिसाब से योजना बनाना मुश्किल है। आपको मौजूदा अवधि की दर पता होती है। अगले हफ़्ते की नहीं।
हमारे बाज़ार पेज पर आप हमारे हर बाज़ार का लाइव funding rate देख सकते हैं। हम इसे सिर्फ़ जानकारी के लिए दिखाते हैं। इसका आपके बैलेंस पर कभी कोई असर नहीं पड़ता।
Swap फ़ीस कैसे काम करती है
Swap फ़ीस होल्ड करने का एक फ़िक्स्ड चार्ज है। हमारी फ़ीस पोज़िशन की नोशनल वैल्यू का 0.03% प्रति दिन है, जो पोज़िशन खुली रहने तक घंटे-घंटे के हिस्सों में ली जाती है (हर घंटे दैनिक दर का चौबीसवां हिस्सा)। Long हो या short, दर एक ही है, और यह बाज़ार के साथ नहीं बदलती।
इसके ऊपर आप हर fill पर नोशनल का 0.03% कमीशन चुकाते हैं: एक बार खोलने पर, एक बार बंद करने पर।
गणित, आमने-सामने
मान लीजिए $10,000 की पोज़िशन है। यही नोशनल वैल्यू है: 10x पर $1,000 का margin, या बिना किसी leverage के $10,000। दोनों ही सूरत में फ़ीस नोशनल पर ली जाती है।
| लागत | $10,000 नोशनल पर रकम |
|---|---|
| खोलने का कमीशन | $3 |
| बंद करने का कमीशन | $3 |
| Swap, पूरे एक दिन खुली रहने पर | $3 |
| 7 दिन होल्ड, सब मिलाकर | $27 |
Funding को टेबल में रखना ज़्यादा मुश्किल है, क्योंकि दर बदलती रहती है। ईमानदार जवाब एक दायरा है। जब funding अपनी बेसलाइन के आसपास होता है, तो भुगतान करने वाले पक्ष पर एक हफ़्ते होल्ड करने की लागत लगभग फ़्लैट swap जितनी हो सकती है। जब बाज़ार में आपके पक्ष पर भीड़ हो, तो यह कई गुना ज़्यादा हो सकती है। पाने वाले पक्ष पर, उल्टा आपको भुगतान मिलता है।
इसलिए swap फ़ीस हमेशा सस्ती नहीं होती। Funding पाने वाले पक्ष पर यह हमेशा महंगी पड़ती है, क्योंकि swap कभी आपको भुगतान नहीं करता। लेकिन इसकी लागत हमेशा पहले से पता होती है।
हम funding की जगह swap क्यों लेते हैं
अनुमान लगाने लायक लागत। Challenge के नियम फ़िक्स्ड आंकड़े हैं: 3% daily loss limit और 6% max loss। बाज़ार के साथ उछलने वाली होल्डिंग लागत इन सीमाओं के हिसाब से योजना बनाना मुश्किल कर देती है। फ़्लैट swap के साथ आप पोज़िशन खोलने से पहले ही हिसाब लगा सकते हैं कि उसे होल्ड करने में कितना लगेगा, और होल्ड करते समय यह आंकड़ा नहीं बदलता।
Longs और shorts के लिए एक ही कीमत। Funding में ट्रेड की लागत इस पर निर्भर करती है कि भीड़ किस तरफ़ है। Swap में long और short दोनों एक जितना चुकाते हैं, इसलिए आपका नतीजा आपके ट्रेड से आता है, बाकी सबकी पोज़िशनिंग से नहीं।
Challenge ट्रेडिंग को मापता है। Funding चुकाया भी जा सकता है और कमाया भी। सिम्युलेटेड अकाउंट पर इससे ऐसी पोज़िशन खोलने का लालच बनता है जो बाज़ार में ट्रेड करने के लिए नहीं, बल्कि funding बटोरने के लिए हों। दोनों पक्षों द्वारा चुकाई जाने वाली फ़्लैट फ़ीस यह लालच खत्म कर देती है।
नज़र रखने के लिए एक चीज़ कम। आपको funding सेटलमेंट के समय या दिन reset होने से ठीक पहले आने वाले किसी भुगतान पर नज़र रखने की ज़रूरत नहीं।
इसकी कीमत, साफ़ शब्दों में: अगर आप funding पाने वाले पक्ष पर बैठना पसंद करते हैं, तो एक्सचेंज आपको भुगतान करेगा और हम नहीं करेंगे। अगर यह आपके edge का बड़ा हिस्सा है, तो funding को सीधे लागू करने वाली फ़र्म आपके लिए बेहतर हो सकती है। हमारे तुलना पेज दिखाते हैं कि दूसरी perps फ़र्में होल्डिंग लागत को कैसे संभालती हैं, जहां उनकी अपनी साइटें यह बताती हैं।
आपकी ट्रेडिंग के लिए इसका क्या मतलब है
- स्कैल्पर्स और डे ट्रेडर्स ज़्यादातर कमीशन चुकाते हैं। Swap सिर्फ़ तब तक चलता है जब तक पोज़िशन खुली है, इसलिए एक घंटे होल्ड किया गया ट्रेड दैनिक दर का चौबीसवां हिस्सा चुकाता है।
- स्विंग ट्रेडर्स को अपनी योजना में swap गिनना चाहिए। 0.03% प्रति दिन पर, 10 दिन होल्ड की गई पोज़िशन की लागत उसकी नोशनल वैल्यू का 0.3% होती है।
- Leverage दोनों फ़ीस को कई गुना कर देता है, क्योंकि ये नोशनल पर ली जाती हैं, margin पर नहीं। 10x पर एक राउंड ट्रिप का कमीशन आपके अकाउंट का 0.6% होता है, और फ़ुल साइज़ पोज़िशन पर 10 दिन का swap अकाउंट का 3% होता है।
छोटा जवाब
Funding ट्रेडर्स के बीच होने वाला एक बदलता भुगतान है। Swap एक फ़िक्स्ड फ़ीस है। हम 0.03% का दैनिक swap लेते हैं, जो हर घंटे लिया जाता है, साथ में हर fill पर 0.03%, और इसके अलावा कुछ नहीं, इसलिए आपको हमेशा पता रहता है कि होल्ड करने की लागत कितनी है। हर फ़ीस नियम पेज पर है। फ़ीस का सबसे ज़्यादा असर जिन नियमों पर पड़ता है, यानी daily और max loss limits, उन्हें क्रिप्टो perps evaluation कैसे पास करें में समझाया गया है।
आगे पढ़ें
- परपेचुअल फ़्यूचर्स prop firms कैसे काम करती हैं
- क्रिप्टो perps evaluation कैसे पास करें: वे नियम जिनमें ट्रेडर्स फंस जाते हैं
- 2026 की सबसे अच्छी क्रिप्टो perps prop firms: उनकी तुलना कैसे करें
- Funded With Perps FAQ
इसे अमल में लाएं।
एक चरण, static max loss, कोई समय सीमा नहीं और payout के साफ़ नियम। हर नियम एक ही पेज पर।